"Drill baby drill" – mer än bara olja
När Donald Trump tillträdde som president i USA, var "Drill baby drill" bland de första orden han yttrade. Vi tror att detta uttryck har en djupare innebörd än att bara pumpa olja. I USA, liksom i många andra delar av världen, har det funnits ett stort missnöje med den energipolitik som bedrivits. President Bidens satsning på förnybara energikällor som sol- och vindkraft har mötts av kritik från många amerikaner.
Samtidigt ser vi en boom i byggandet av nya energikrävande datacenter, men kapaciteten för ny energi i USA:s elnät har inte ökat nämnvärt de senaste 10-15 åren. Enligt prognoser från Department of Energy (DOE) förväntas datacenterns elförbrukning öka från 4,5 % till över 9 % av den totala energikonsumtionen år 2030. Detta skapar ett akut behov av ny energiförsörjning i USA.
Vi förutspår att president Trump kommer att vara villig att ingå avtal med privata aktörer för att skapa ny energiförsörjning, oavsett om det handlar om olja, gas, kärnkraft eller andra energiformer. Det viktigaste är att öka energitillgången. Dessutom är det avgörande att fortsätta investera i de eftersatta elnäten för att effektivt kunna distribuera energi över större geografiska områden.
De kommande åren fram till 2030 kommer att vara en mycket intressant tid för företag som:
- Bygger ny energiförsörjning
- Förbättrar och förnyar befintlig energiinfrastruktur
- Effektiviserar transmission och distribution av el mellan olika delstater och områden
- Underhåller och servar energitillgångar och infrastruktur
- Deltar i konstruktionen av nya datacenter och underhåller dessa när de väl är på plats
Inför valet i USA i höstas besökte vi många företag för att undersöka hur vi bäst kan investera i denna förändring. Vi har investerat i flera bolag som vi tror kommer att dra nytta av det förnyade fokuset på el- och energiinfrastruktur:
- nVent Electric: Deras produkter säljs till en mängd olika elinstallationer och kan dra nytta av behovet av att spara energi vid kylning av datacenter.
- Emcor: En nyckelspelare inom etableringen av ny och uppgradering av befintlig infrastruktur.
- Quanta Services: En viktig servicepartner för elbolag som äger eltillgångar som ska nyinvesteras, uppdateras och underhållas.
- Hammond Power: Tillverkar energieffektiva transformatorer som används inom olika former av eltransmission.
- Wesco: En distributör som förser branschens aktörer med rätt produkter och utrustning.
Krönika av Per Hedberg för OMNI Ekonomi, publicerad 2025-01-26